上海财经大学金融学院党委书记、上海国际金融与经济研究院院长刘莉亚教授和上海国际金融与经济研究院研究员刘冲于国内顶尖期刊《金融研究》发表专文， 该文章尝试分析资本管理高级方法的试点工作如何影响试点银行的风险偏好和信贷调配。
专文简介
2008 年金融危机过后，人们针对商业银行和金融监管做了大量反思。广泛接受的观点认为，此次金融危机的一个重要诱因是商业银行过度的风险承担行为。为提高银行业风险管理水平与信贷配置效率，我国监管部门于 2014 年开展了资本管理高级方法的试点工作。
本文基于上市银行 2010 至 2016 年的微观数据，与银监会公布的行业信贷风险进行匹配，采用双重差分和三重差分法，实证分析前述改革如何影响试点银行的风险偏好和信贷调配。研究发现，在资本管理高级方法实施后: (1) 试点银行显著降低了风险加权资产的规模；(2) 试点银行风险偏好的变化存在非线性的特征，在调减高风险行业贷款的同时，并未显著增加最安全行业的贷款，而是增加了风险略高行业的贷款，体现了试点银行对风险与收益的权衡; (3) 进一步将行业划分为“虚”与“实”，研究发现试点银行减少了房地产业(“虚”) 、制造业(“实”) 和建筑业(“实”)贷款，显著增加了金融业(“虚”) 贷款。本文研究不仅丰富了资本监管方面的文献，也对金融支持供给侧结构性改革具有启示意义。