上海国际金融与经济研究院全职研究员冯玉林合作论文于国际著名期刊发表：
1. Chen, Bingzheng, Frank Y. Feng, Michael R. Powers, and Joseph Qiu. Risk-revealing contracts for government-sponsored microinsurance. Pacific-Basin Finance Journal, 2019, 57: 101-199.
2. Feng, Frank Y., and Michael R. Powers. Ordinary and Markov-Switching Autoregressive Models for Firm-Level Underwriting Data. Asia-Pacific Journal of Risk and Insurance, 2019, 13(2): 1-16.
Risk-revealing contracts for government-sponsored microinsurance
摘要：小额保险是针对低收入人群的保险，其具有保费低、利润薄的特征，因而保险公司在小额保险上的收入很难支撑其承保支出。本文提出了一种针对政府主导的小额保险的自我承保机制，用于解决逆向选择问题。在该机制下，投保人在进行保险合同决策时，其选择的使其期望效用最大化的合同，会自行暴露其风险特征，因此实现了自我承保，保险公司因而可以避免支付承保支出。本文同时将该机制运用到我国新型农村合作医疗中。新农合选用普惠的方式运营，不同风险状况的投保者的保费都相同，其存在着交叉补贴类型的逆向选择问题。由于新农合的运营很大程度上依靠政府补贴，无法承担具体的承保费用，本文利用上述机制，具体说明新农合中如何解决逆向选择问题。
Ordinary and Markov-Switching Autoregressive Models for Firm-Level Underwriting Data
摘要：承保周期是指保险业中“疲软状态”与“坚挺状态”交替出现的现象，承保周期的研究是保险学中的重要问题。现有的研究通常从行业整体层面研究保险业的周期性，但并未考虑各公司具体特征以及公司之间的关联性特征。本文分别运用简单自回归模型和马尔可夫转换-自回归模型，从公司层面对于美国财产与责任保险公司的承保周期进行研究，并分别利用一元模型与多元模型进行分析。研究发现，虽然公司层面特质性的周期性并不显著，但是不同公司的运营存在持续的相关性。
冯玉林：上海财经大学金融学院讲师、上海国际金融与经济研究院研究员。清华大学工学学士、经济学博士、美国斯坦福大学访问学者。